¿Por qué las tasas de interés de las tarjetas de crédito son tan altas?

¿Por qué las tasas de interés de las tarjetas de crédito son tan altas?
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13 enero, 2021

Publicado el 23 de junio de 2020 por Ben Carlson

El mercado alcista de bonos en los EE. UU. Se acerca ahora a los 40 años. Son 40 años de disminución de los rendimientos de los bonos del gobierno. Al momento de escribir este artículo, los bonos del Tesoro están rindiendo un máximo de menos del 1,5% (vencimiento a 30 años) a un mínimo de menos del 0,2% (letras del Tesoro a 3 meses).

Los rendimientos de los bonos del Tesoro actúan como un punto de referencia que afecta las tasas de interés de los consumidores.

Los rendimientos hipotecarios continúan alcanzando nuevos mínimos históricos debido a esto:

Las tasas de préstamos para automóviles son un poco más altas, pero mucho más bajas de lo que han sido históricamente:

Básicamente, todas las tasas de interés que pueda imaginar han caído excepto una: las tarjetas de crédito:

Ha habido algunas leves caídas a lo largo del tiempo, pero las tasas de endeudamiento de las tarjetas de crédito siguen firmemente arraigadas en niveles de dos dígitos. Y mientras que las tasas de interés han estado cayendo en todo el mundo en los últimos años, las tasas de préstamos de tarjetas de crédito han aumentado.

Hay varias razones por las que la gente señala la rigidez de las tasas de las tarjetas de crédito:

  • Los estándares de préstamos son mucho más bajos para las tarjetas de crédito
  • Los préstamos no están garantizados
  • Los consumidores tienen todo el poder en términos de cuándo y cómo usar su crédito asignado
  • Existe una mayor probabilidad de morosidad en las tarjetas de crédito que en otros préstamos

Entiendo todas estas razones y el hecho de que su deuda no garantizada es la que tiene más sentido. Pero esto no cuenta toda la historia. Por un lado, las tasas de morosidad de los préstamos con tarjeta de crédito han bajado mucho en los últimos años, ya que los consumidores arreglaron sus balances después de la crisis financiera:

La otra razón por la que las tasas de las tarjetas de crédito siguen siendo tan altas tiene que ver con la pura inercia. Los bancos siempre han cobrado altas tasas a las tarjetas de crédito, así que eso es lo que han seguido haciendo. Porque esa es la forma en que siempre lo hemos hecho, es una razón tan buena como cualquier otra cuando se trata de ideas arraigadas.

Sorprendentemente, en los primeros días de la banca, los bancos se mostraban reacios a ofrecer mucho crédito al consumo porque sabían que podía ser peligroso y querían proteger a las personas de los peligros financieros.

El surgimiento de la clase media en la década de 1950 acabó con esta noción con bastante rapidez cuando la gente decidió que gastaría dinero que aún no tenía. Desde 1958 hasta 1990, no hubo un solo año en que la deuda pendiente de los consumidores no fuera más alta que el año anterior.

El crecimiento de las tarjetas de crédito fue una gran razón para esto.

Bank of America fue el primer banco grande en comprender este cambio en los patrones de gasto. Después de presenciar un aumento del 700% en los préstamos a plazos después de la Segunda Guerra Mundial, comenzaron a probar el BankAmericard.

La iniciativa BankAmericard fue implementada por un hombre llamado Joseph Williams, a quien se le ocurrió la idea de cómo establecer las tasas de interés de las tarjetas de crédito al mirar versiones anteriores de compañías individuales. Joe Nocera explica cómo funcionó esto en su libro A Piece of the Action :

Williams tenía amigos en Sears y Mobil Oil, y esos amigos permitían en secreto que su equipo observara sus operaciones crediticias. De esta última investigación, dicho sea de paso, surgieron algunas de las características estándar de las tarjetas de crédito, características que se han mantenido notablemente sin cambios hasta el día de hoy. De esa investigación surgió la idea de un período de gracia de un mes, un período durante el cual los clientes podían liquidar sus saldos sin tener que afrontar cargos por intereses, al igual que la idea de cobrar el 18% anual en préstamos con tarjeta de crédito, una cifra que sería aparentemente grabado en piedra durante los próximos treinta años, incluso cuando cualquier otra forma de tasa de interés fluctuaba enormemente. No hubo magia negra involucrada:El banco simplemente asumió que si un período de gracia de un mes y un cargo de interés mensual del uno y medio por ciento (que equivale al 18 por ciento al año) era lo suficientemente bueno para Sears, con sus cincuenta años de experiencia crediticia, entonces era bueno suficiente para el Bank of America.

Esta tarjeta se envió por correo a personas de todo el país en lo que fue básicamente la primera tarjeta de crédito de consumo producida en masa. Y Bank of America fijó su tasa en base a los términos de crédito que Sears había aplicado en el pasado.

Una de las razones por las que esas altas tasas se mantuvieron es porque Williams subestimó la voluntad o la capacidad del consumidor para pagar su saldo cada mes. Inicialmente asumió que solo el 4% de los usuarios de tarjetas se retrasarían en sus pagos.

La tasa de morosidad real en ese primer lote de tarjetas fue del 22%. El banco no se molestó en establecer un departamento de cobros porque estaban convencidos de que no tendrían que preocuparse por cobrar sus préstamos. Tampoco crearon contingencias por fraude, que de inmediato se desencadenó.

Lo que significó que Bank of America perdió cerca de $ 20 millones en el primer año de operaciones de tarjetas de crédito a gran escala, que era dinero real en la década de 1950. Williams, el arquitecto del BankAmericard, renunció poco después de que se materializaran estas pérdidas.

Pero entonces sucedió algo gracioso.

El uso de tarjetas de crédito se disparó. Los consumidores se sintieron cada vez más cómodos asumiendo deudas y la división de tarjetas de crédito de Bank of America rápidamente se volvió rentable, recaudando casi $ 13 millones 10 años después.

La deuda total de tarjetas de crédito pendiente en los EE. UU. Ahora está por debajo de $ 1 billón. En la nueva temporada de Against the Rules , Michael Lewis estima que las compañías de tarjetas de crédito ganan aproximadamente $ 100 mil millones al año en cargos por pagos atrasados ​​e intereses.

Eso es un buen negocio. Y el negocio es tan bueno con otras tarifas pagadas por los proveedores que las tarjetas de crédito pueden ofrecer incentivos a aquellos que ni siquiera pagan intereses en forma de puntos de recompensa por efectivo, viajes, compras, etc.

Hay muchos formuladores de políticas que intentan encontrar formas de facilitar las finanzas de las personas mientras navegamos por esta crisis.

Una forma de aliviar la tensión financiera de varios consumidores podría ser encontrar una manera de reducir las tasas de las tarjetas de crédito a niveles más razonables.

¿Tiene sentido que esas tasas sean más altas que otras formas de endeudamiento?

¿Tiene sentido que esas tasas no se hayan movido en absoluto incluso frente a la caída de las tasas en otros lugares?